广发证券发布商议汇报称，督察网易-S（09999）“买入”评级，合理价值206.01港元。公司显露24Q2功绩：生意收入254.9亿元，Q2毛利率同增3.08pct至62.9%。24Q2GAAP归母净利润67.59亿元，Non-GAAP归母净利润78.19亿元，Non-GAAP归母净利率为30.68%。经典手游依旧督察在头部，次生人游也有可以说明，第五东说念主格活水排行进步权贵。

　　游戏业务方面，公司本年以来上线的新游戏《寰宇以外》、《万古不绝手游》、《漫威终极逆转》等孝顺功绩增量。二季度《梦境西游》端游游戏经济系统部分辗转，三季度以来趋于踏实，暴雪国服连续回顾对端游也将有补充作用。

　　从游戏储备上来看，公司储备了有卡牌类游戏《漫威争锋》，以及收用武侠与灵通寰宇体系会通的多端游戏《燕云十六声》有望在年内上线。恒久来看，看好公司游戏研发实力和捏续产出优质游戏居品的才智。有说念改日主要策略将聚焦于AI+评释双轮启动，云音乐业务毛利率改善理会。

职守剪辑：史丽君