（原标题：元保成就4年半赴好意思IPO：短期险占比超九成，投保“套路”何时休？）

年内，继有家保障（UBXG. O）、致保科技（ZBAO. O）先后奏效登陆纳斯达克、海尔旗下的众淼控股（1471. HK）登陆港股、手回科技等赴港IPO后，又一家保障科技公司，元保（Yuanbao Inc.）认真提交材料拟于纳斯达克上市，代码为YB. O。

保障科技公司热衷于扎堆上市的原因众说纷纭，而成就不及5年的元保，在功绩马上发展、迅速扭亏为盈的同期，仍存在弥远险占比过低、投保“套路”被投诉等征象。

马上发展的在线保障分销商

元保是一家在线保障分销商，通过自主构建的高效滥用者作事全周期引擎，通过个性化的推选、采购、保单处理、索赔结算和售后作事，为保障滥用者提供定制作事。

为止2024年6月30日，公司有特出4400种模子撑抓其运营，包括超700种媒体模子，超3000个用户模子和约700种居品模子。

招股书深入，元保与中国的在线平台配合以触达庞杂的互联网用户，实施有针对性的告白并招引其造访公司网站、微信官方账号和微信小才调等。

并通过数字智能职工——一个不错线路并提供对文本和语音风景的尺度和非尺度查询反映的聊天机器东谈主系统进行精确营销，这个系统不错熟练地识别保障术语，以致是方言样式。何况通过智能索赔系统为滥用者提供高效的理赔体验。

字据弗罗斯特沙利文贵府，2023年，元保是中国寿险、不测险及健康保障（A&H Insurance）市集最大的孤立保障分销商。

元保主要为配合的保障公司提供保障分销作事和系统作事。当今并不径直从保障滥用者那处取得收入，而是将配合的保障公司视为客户。

配合保障公司向个东谈主保障滥用者签发保单，并字据保单收取保费的百分比支付佣金。2022年和2023年，平台上提供的保障居品鉴别来自56家和69家保障公司。

此外，元保还为保障公司提供系统作事并收取作事费，如技能征询作事、全滥用者作事周期引擎愚弄和智能保障能力成就。还通过协助保障公司制作保障居品扩充视频等获取一丝其他收入。

2022年和2023年，短期保障居品适用佣金百分比范围为：医疗保障鉴别为12%-35%和12%-35%；危重症保障鉴别为10%-35%和30%-35%；其他保障鉴别为27%-30%和27%-34%。

元保的业务发展极度迅速，2022年、2023年，保障滥用者东谈主数鉴别为460.31万东谈主、810.31万东谈主，新保单数目鉴别为646.76万、1248.62万，首年保费鉴别为85.50亿元、175.87亿元，增速均达到40%以上。

因此，2022年、2023年及2024年1-6月（“施展期”），元保的收入鉴别为8.50亿元、20.45亿元及15.29亿元，2023年及2024年上半年同比增速鉴别达到140.54%及58.68%。

同期净利润鉴别为1875.2万元、2.03亿元及3.29亿元，抓续筹画净利润鉴别为-235.0万元、2.05亿元及3.29亿元。

其中保障分销作事收入鉴别为3.34亿元、7.12亿元及4.93亿元，占比从39.3%着落至34.9%并进一步着落至32.3%，与此同期系统作事收入占比握住升高。

元保的收入起首相连于几名主要大客户。2022年、2023年及2024年上半年，来自前三名客户的收入鉴别占总收入的69%、56%和61%。来自最大客户的收入占比鉴别为43%、26%、29%。

而招股书深入，公司与配合保障公司的安排常常不是排他性的。要是保障公司对公司作事不舒心，或发现公司在升迁其盈利能力方面无效，其不错散伙与公司的关系。因此公司存在与大客户配合褂讪性不及风险。

营销“套路”仍存

元保2019年12月成就于开曼群岛，独创东谈主方锐曾在网易责任17年，并担任副总裁和技能专揽。创立了网易的电子商务部门并担任首席奉行官，在网易任职时辰蛊卦孵化了很多业务领域，其中包括在线保障。

首席运营官李英则曾于2010年至2017年在网易担任多个职位，包括政策配合总监和电子商务部门副总裁。元保当今8名董事及高档处理东谈主员中5名来自网易。

招股书深入，山行本钱、北极光创投、启明创投、海纳亚洲创投基金（SIG）、Enlightenment Trust（发蒙相信）、高毅钞票前明星基金司理王世宏创立的Franchise Fund LP.均曾参与对元保的投资，当今抓股比例鉴别为17.6%、11.4%、8.7%、7.1%、6.3%、5.4%。

从公开信息来看，山行本钱不离不弃参与了元保（主要通过元保数科）的一皆4轮融资。

互联网+本钱使元保的功绩马上增长，但声誉却说来话长。

此前，元保屡屡被各大媒体报谈波及“套路保”，即通过在互联网平台投放“一元保”、“免费领”等告白宣传看成，指导滥用者以极低的首月价钱投保，但施行仅仅将叮属保费摊派到后11个月，后期每月需扣款几十元至几百元。何况，由于运筹帷幄保单大多有恭候期，因此滥用者在廉价投保后并不成坐窝取得相应保障。

2022年1月，原银保监会曾发布《对于防患“套路”营销看成的风险领导》，明确指出在保障营销中，有以“首月0元”、“免费保障”等为噱头的误导投保“套路保”看成，并提醒滥用者认真防患此类侵害金融滥用者知情权、自主选择权、公道往复权、财产安全权的“套路”看成。

2022年“3.15”时辰，央视新闻对运筹帷幄情况进行的考查报谈引起了无为宥恕，随后原银保监会示意将伸开考查，严肃查处肖似情况。

2022年3月22日，元保数科子公司的子公司元保保障经纪（北京）有限公司因未按章程开展互联网保障经纪业务，被原陕西银保监局处以1万元罚金并告诫。

但“套路”并未罢手。

在黑猫投诉平台上，近期仍有滥用者投诉与上述肖似的情形。为止当今，针对元保的投诉约有1181条，其中大部分投诉内容为用户在不知情的情况下“被投保”并被扣款。

近期投诉较多的情形包括用户在扫码使用分享单车、刷短视频能够使用广场舞APP等时晚点进元保的告白弹窗，被页面或电话业务员声称的“每月几毛钱”等误导而填写个东谈主信息投保并通畅自动续费。

值得认竟然是，其中有较多滥用者为老年东谈主，由于对智高手机使用或对保障条目不纯熟等而被“套路”。

活跃用户留存率较低

在招股书中，元保示意，尽管公司一直在悉力升迁保障滥用者对其业务和作事的意识和招供度，并悉力展示弥远险的价值和蹙迫性，但平台上的很多保障滥用者仍从购买短期险居品运行。

保障按照保单期限可分为短期险及弥远险，短期险一般期限在1年以内。在保障行业，弥远险由于内含价值较高，能提供较为褂讪的现款收入，对于公司的弥远褂讪发展更具积极意旨，亦然绝大宽绰保障公司的主要发展要点。

但互联网保障受限于样式一直囿于短期险中。

2022年、2023年及2024年上半年，元保的弥远险首年保费收入鉴别为6.36亿元、6.99亿元及6880万元，占保障分销作事收入的比例鉴别仅为7.4%、4.0%及0.5%，短期险各期占比则均特出九成。

弥远险的新保单数目则鉴别为6.90万、7.57万及1.10万，占新保单数目的比例鉴别为1.1%、0.6%及0.1%。

发展短期险，需要握住地参加获客。施展期内，元保销售和营销用度鉴别为6.57亿元、14.62亿元及9.56亿元，销售和营销用度与总收入的比例鉴别为77.2%、71.5%及62.5%。

其中，市集营销和促销用度鉴别占销售和营销用度的95.3%、97.5%及96.9%。

市集营销和促销用度中的大部分或被用于买量。招股书深入，元保与第三方用户流量渠谈订立了在线扩充配合条约，以获取潜在的保障滥用者，竣事精确的告白传递。

至于弥远险比例失衡，元保在招股书中示意公司预备深化与配合保障公司的配合，扩大保障提供的范围，扩大到弥远东谈主寿保障、危重疾病保障和年金。并正在悉力于于升级统共业务经过和技能能力，以便在技能授权模式下竣事高效和智能的弥远保障居品销售。

2022年和2023年，公司平台的活跃用户留存率鉴别为11.3%和27.6%，有所升迁但仍然较低。

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