行情回归及主要不雅点：

　　曩昔一周（9月2日-9月6日）商场延续下行，沪指回落至2800点以下：上证综指下落2.69%，深证成指下落2.61%，创业板50指数下落2.81%。走动面，A股商场流动性在日均6000亿元轰动，日均成交由6064亿元降至5868亿元。

　　行业方面，上周申万31个一级行业仅有1个行业收涨。各省市糟践品（包括汽车和家电等）以旧换新战略不绝出台落地，汽车、家电池块内需有望复旧，上周仅汽车板块收涨。其余板块受内需偏弱、走动情谊下降等笼统要素发达消沉。

　　2024年8月份，制造业PMI为49.1%，比上月下降0.3个百分点。制造业景气水平于隆替线下连接回落，主要受到8月高温多雨天气、部分行业坐蓐淡季等要素影响。管事迹商务步履指数为50.2%，比上月飞腾0.2个百分点。建筑业商务步履指数为50.6%，比上月下降0.6个百分点。8月制造业PMI降幅略高于季节性，发达不足比年同期水平。价钱下降、内需不足或是本月PMI的主要连累，坐蓐指数也因此进一步回落。举座来看，短期国内需求有待提振，但经济仍有发达积极的要素，长期仍有较大后劲。

　　国内战略方面，一是促进管事糟践、汽车以旧换新、能源开导更新等战略于8月密集落地；二是国务院发文加速全面绿色转型，上海等场地政府支抓低空经济发展决议落地。创业板50指数的行业漫步中新能源、医药、通讯、电子为四大权重板块，创业板50ETF（159949）值得抓续和顺。

　　创业板50指数（399673.SZ）权重行业不雅点：

　　l 电力开导新能源

　　光伏：8月29日下昼，在工业和信息化部电子信息司率领下，中国光伏行业协会在北京组织召开“光伏电站建立招投标价钱机制茶话会”，鼓动惩处下流电站招投标历程中由于招标价钱机制的原因出现价钱踩踏的征象。

　　中报功绩开释带来布局契机，出海盈利上风澄清。跟着中报露出完成，功绩承压最重的一个季度还是曩昔，跟着产能加速退出，三季度磋商水平有望在9月开启小幅缔造。其中出海和辅材龙头盈利，诚然在二季度受到竞争加重冲击，但上风依旧相对澄清。

　　新能源汽车：证实中国汽车报公众号，加拿大政府于当地时期8月26日秘书，自2024年10月1日起，将在6.1%关税基础上对中国产电动汽车征收100%附加税。加征关税的对象包括纯电动车、插电式羼杂能源车、油电羼杂能源车和燃料电池车，且涵盖乘用车、卡车、客车、厢式车等多种类型。

　　2024年8月，新能源车企录用量举座呈现增长态势，其中理念念、问界、零跑等新势力车企发达尤为额外。理念念汽车8月录用48，122辆，同比增长37.8%，环比下降5.6%；问界录用34，242辆，同比增长594.8%，环比下降17.6%。此外，零跑、蔚来、极氪、小鹏等车企的录用量也均有所增长。

　　l 医药生物

　　行业功绩：

　　从行业经济开动数据来看，医药制造业增速放缓，中成药、西成药、一次性耗材、口腔开导与材料等出口功绩较好。1-7月医药制造业工业加多值同比增长1.9%，低于疫情前（2017-2019同期）9.6%的平均水平。1-7月医药制造业交货值同比增长4.50%，上半年中成药、西成药、一次性耗材、口腔开导与材料出口永别增长32.79%、14.61%、8.55%、6.80%。

　　从上市公司功绩来看，举座承压前行，化学制剂、血液成品、医疗耗材等板块发达较好。医药板块2024H1生意收入12973.99亿元，同比下滑0.44%，净利润1091.79亿元，同比下滑0.92%，扣非归母净利润953.93亿元，同比增长1.68%。化学制剂、血液成品、医疗耗材等板块生意收入、净利润（或扣非归母净利润）双双普及，疫苗、CXO等板块生意收入、净利润（或扣非归母净利润）双双下滑。（数据着手：Wind）

　　影响要素：

　　1．时期抓续升级，部分改变含量高、临床成果好的家具加速进入临床。医药出海掘金，对外授权与境外业务均获得爽脆进展。战略力度加码，全链条支抓将营造良性生态。时期升级、出海掘金、战略护航等三大积极要素助试验业高质地发展。

　　2．受集采扩面、商场竞争等要素影响，部分家具价钱抓续走低。投融资环境低迷，行业插足支拨相对松开。海外场合轰动，部分产业链去“中国化”风险仍然存在。价钱抓续走低、投融资低迷、产业链“去中国化”等三大负面要素制约行业高质地发展。

　　l 电子

　　戒指2024年8月31日，按照申万分类（2021年）的电子行业上市公司已一齐公布2024年半年报：470家（不含B股）公司2024上半年年生意总收入和归母净利润永别为15507亿元和647亿元，同比永别增长17.30%和39.24%；2024Q2单季度生意收入和归母净利润永别为8209亿元和371亿元，同比永别增长18.92%和29.84%。

　　半导体：由于安卓新机销售较好，以及PC低库存，带动上游芯片补库，SoC芯片、CIS芯片、存储芯片、封测等步骤库存去化较好，中报功绩抓续上行，尤其是新机供应链的公司磋商发达更好。同期，和自主可控有关的开导及零部件板块，获利于前期在手订单充裕以及2023H2以来的下流扩产复原，板块举座保管了较快的同比增速，而材料板块受益于需求复苏趋势下晶圆厂产能期骗率的改善，功绩呈抓续改善态势。

　　糟践电子：三季度进入糟践电子旺季，下周苹果、Meta、华为将召开新品发布会，不绝发布新款iPhone、AR眼镜、三折叠屏手机等新品，板块行情束缚催化。

　　糟践电子限制AI功能束缚升级，硬件开导性能普及，有望抓续带脱手机需求的普及。调研机构IDC鉴于上半年全收手机商场录用情况爽脆，于8月27日秘书调高全年手机录用展望，最新计算同比增幅为5.8%，录用量预估达12.3亿部。（第三方展望数据仅供参考，不行为投资冷落）

　　汽车电子： 汽车限制的需求当下仍濒临较大压力，一方面宏不雅经济波动，汽车末端销售情况疲软；另一方面，下旅客户在缺芯时代存在逾额下单的情况，而供给开释与需求在时期上存在错位。

　　细分上，伴跟着L2+及L3以上司别自动驾驶时期的发展与商场需求的增长，车载激光雷达已进入快速上量期，且将来激光雷达的浸透率有望抓续普及。

　　创业板50ETF（159949）上周发达：

　　数据着手：Wind，华安基金，戒指2024/9/6

　　创业板50中前十权重股发达情况

　　数据着手：Wind，华安基金，戒指2024/9/6

包袱裁剪：江钰涵